小林哥看財報丨漲幅排第一！有色板塊年內上漲54.01%！為啥這么牛？

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央視財經（記者 林君杰 王曉霖）年初以來，有色板塊上漲了54.01%，排在所有板塊的第一位。中國鋁業(yè)公布中報利潤大漲85倍，云南鋁業(yè)利潤大增7倍。同時電解鋁價格持續(xù)新高，鋁錠每噸價格突破2萬元，鋁加工、回收鋁行業(yè)高景氣。今天小林哥來聊一聊，為什么鋁行業(yè)這么牛？

今年哪個板塊漲幅第一名？答案真的沒想到，有色第一名，鋼鐵第二名。難怪前幾天有券商研究員寫出《決戰(zhàn)元素周期表》的長篇巨作，讓人感覺“五朵金花”的時代又來了。

鋁的供給端新增產能受限，近期隨著西南地區(qū)限電，電解鋁企業(yè)的產能利用率也隨之下降，導致鋁錠價格一路高企，每噸突破2萬元，行業(yè)平均毛利潤接近6000元每噸。

從中報來看，中國鋁業(yè)利潤大增85倍，云鋁股份利潤增7倍，怡球資源增3倍，明泰鋁業(yè)1.4倍。不光光是上游電解鋁企業(yè)利潤爆表，下游的鋁加工企業(yè)訂單也接到手軟。因為鋁可以說是新興制造業(yè)的重要材料，新能源車的車體結構為了降低重量要用鋁，電池外殼、電池包鋁塑膜、電池電極都要用到鋁，鋁的需求隨著新能源的發(fā)展也是穩(wěn)步增長。

表：有色金屬板塊中報歸母凈利潤數據

△數據來源：萬得數據

如今，節(jié)能減排在電解鋁產能新增受限的情況下，國家也鼓勵鋁加工企業(yè)大力發(fā)展再生鋁產能，也就是把報廢汽車、建筑門窗和生產加工剩余的鋁廢料再次循環(huán)利用，發(fā)揮價值的同時還降低了大量的碳排放，形成了正向循環(huán)。

△圖片來源：長江證券研報

當然大家在投資的時候還是要考慮價格景氣度能否持續(xù)，未來納入碳交易以后，高排放的電解鋁企業(yè)是否會有購買碳排放權的壓力，周期股漲的時候“瘋”，跌的時候也“很嚇人”，大家還是要謹慎投資。

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（編輯 劉崢）


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